학술논문
The Impact of Foreign Investor Sentiment on Taiwan's Stock and Futures Markets / 外資投資情緒對臺灣期、現貨市場之影響
Document Type
Article
Author
Source
財務金融學刊 / Journal of Financial Studies. Vol. 27 Issue 1, p105-158. 54 p.
Subject
Language
英文
ISSN
1022-2898
Abstract
本文運用市場調整的相對周轉率並建立臺灣的「外資情緒指標」，探究其對臺灣期現貨市場之影響。主要發現為外資情緒對市場超額報酬率及期現貨市場相關性有正向影響，但對於市場波動性則有負向效果。再者，外資情緒指標及外資淨匯入金額對現貨市場超額報酬率有良好的預測績效。